复制投资组合（复制性投资组合）

本文目录一览：

• 1、《股指期货》:在期现套利中如何复制股指期货标的指数?
• 2、欧式股票期权你了解多少?
• 3、指数基金按复制方式可以怎样分类?
• 4、为何买入期权与其复制型资产组合必然拥有相同的价格
• 5、完全复制型与增强型指数基金,怎么理解?谢谢!!
• 6、股票投资组合管理的加强指数法通常会引起投资组合有哪些?

《股指期货》:在期现套利中如何复制股指期货标的指数?

1、在股指期货诞生前，唯一可以实行指数化投资的途径是通过按该指数中权重比例购买该指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟市场指数。

2、一种方式就是利用市面上已有的指数基金，通过加权组合的方式复制指数；另一种方式就是选取一篮子股票来复制沪深300指数。

3、期现套利。是指投资者根据股指期货合约和其标的指数之间的价差进行的套利交易。

欧式股票期权你了解多少?

期权履约方式包括欧式、美式两种。欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。

欧式期权是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。看涨期权则是估计这个股票会涨，可以在未来以一定的价格买进。看跌期权是估计估计会跌，可以在未来以一定价格卖出。期权按照交割时间分为欧式和美式。

欧式期权是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。欧式外汇期权是外汇领域一项重要金融创新工具，其价值依赖汇率，可分为看涨和看跌期权。

在美国交易的期权大部分是美式的。但是，外汇期权以及一些股票指数期权显然是个例外。因此美式期权比欧式期权更灵活，赋于买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的风险，因此，美式期权的权利金相对较高。

按合约上的标的划分 按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。特殊类型 标准欧式期权的最终收益只依赖于到期日当天的原生资产价格。

欧式期权有利于构建投资组合 期权卖方一般在卖出期权之初都会采取组合的形式来对冲风险，以保证资产的保值升值。

指数基金按复制方式可以怎样分类?

完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。

指数型基金大体上可以分为以下三类：指数型基金分类完全复制型。这类指数基金一般是100%复制指数，采取完全被动的策略，没有人为干扰的因素存在。

指数基金常常根据其分类的不同而有不同，按照复制方式划分，指数基金可以分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。按照交易机制划分，指数基金可以分为封闭式指数基金、开放式指数基金、指数型ETF、 指数型LOF。

指数基金是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

指数基金按复制方式可以分为：完全复制型指数基金，顾名思义就是完全复制目标指数所包含的所有成分股，照葫芦画瓢，追求的是获得和跟踪指数持平的收益。

指数型基金有哪些按复制方式*完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。*增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。

为何买入期权与其复制型资产组合必然拥有相同的价格

1、期权有许多不同的期权策略，包括买入认购、买入认沽、卖出认购、卖出认沽等。这些策略的风险收益特征各不相同。

2、即投资额为0，因此其在期权到期时组合的净收入为0 ，这样的话市场才能均衡，否则如果不投资一分钱，反而能获利，则所有的投资人都会进行这样的操作了。

3、期权的价格是由多个因素决定的，其中最主要的因素是行权价格（Strike Price）、标的资产价格、剩余时间、标的资产的波动率以及无风险利率。看跌期权和看涨期权的价格在市场上通常不会完全相同，因为它们的收益结构和风险特征不同。

4、“一个投资者买进了一个欧式看涨期权并且卖出了一个欧式看跌期权，这两个期权具有相同的标的资产，相同的到期时间和相同的执行价格。”没有头寸，等于平仓了。

完全复制型与增强型指数基金,怎么理解?谢谢!!

1、完全复制型指数基金---这个是完全意义上的指数基金，也就是说是完全复制跟踪指数走势的。

2、完全复制型指数基金也叫被动型指数基金，简单来说就是完全跟踪指数，目标是获得和指数一样的收益，基金经理不进行任何高抛低吸操作。完全复制型指数基金是可以没有基金经理的。

3、完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。

股票投资组合管理的加强指数法通常会引起投资组合有哪些?

投机型投资组合。这种投资组合方式正好与保守型投资组合方式相反；是将大部分或全部的资金都用于投机性股票炒作的一种资金组合方式。采用这种方式的盈利情况，基本上取决于投资者对各种股票涨跌形势的准确判断。

包含的子策略如下：量化选股策略：基金经理通过挖掘影响股票走势的各种因子，再运用量化模型组合有效因子，最后选出一揽子优质的股票。基金经理需要定期对选出股票的仓位进行优化以达到持续跑赢指数的目的。

多头策略组合：购买看涨期权和看跌期权，投资者预测价格波动会增加，同时购买看涨和看跌期权，从而能够无论价格上涨还是下跌都获得利润。

加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。①加强指数法 在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化， 因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。

股票指数与投资收益 股票指数是指数投资组合市值的正比例函数，其涨跌幅度是这一投资组合的收益率。